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　　《溫州市民間融資管理條例》及《實施細則》的實施，對溫州是亡羊補牢的救贖，對其他地方也有立法啟蒙和市場指導意義。據悉，影子銀行規模在15萬億左右，哪怕其中有10%為非法渠道而來，其帶給金融體系的風險都是巨大的。
　　□ 江蘇 張敬偉
　　全國首部金融地方性法規《溫州市民間融資管理條例》及《實施細則》將於3月1日正式實施。“單筆借款金額300萬以上”、“借款餘額1000萬以上”“涉及的出借人30人以上”等情形，借款人應當向管理部門報備。這些具體規則的制定實際上宣告了民間借貸的合法化。
　　民間金融管理立法從溫州破局，原因眾所周知。該市民間融資活躍，最初以“會”的形式，朋友乃至親戚間互助資金，但結果卻走向“高利貸”末路，以超高利率吸金，並偏離實體經濟軌道，高利貸資金投入到樓市、債市和股市等虛擬經濟。水漲船高的高利率，擊鼓傳花到某一環節，本利嚴重虧空，難以為繼以致資金鏈斷。吸金者和借貸者的宿命要麼“跑路”，要麼鋃鐺入獄，更多的參與者血本無歸家破人亡。
　　《溫州市民間融資管理條例》及《實施細則》的實施，對溫州是亡羊補牢的救贖，對其他地方也有立法啟蒙和市場指導意義。經歷上輪經濟危機周期的考驗，民間集資讓一些人傷痕纍纍，但其民間借貸的實踐和基礎還在，這個中國最活躍的民營資本高地，在經歷全球購房和以虛擬經濟牟利的泡沫衝動後，合法的民間融資渠道既可緩解一些民營企業家的資金緊張，又可保障資金充裕者通過民間融資渠道，獲得比錢存銀行更多的收益。而且，在經歷民間融資的大起大落後，也棒喝更多的民營企業家將融資投入到實體經濟上。
　　民間借貸並非溫州獨有，全國各地皆有普遍存在。溫州民間借貸合法化的立法實踐，以及隨後的監管和市場磨合，也為其他地方將見不得光但又普遍存在的民間借貸提供經驗。由溫州到各地，民間借貸合法化的“星星之火”，將倒逼國家出台對民間金融改革的系統性設計，豐富多元化融資渠道，完善金融市場，破解體制機制弊端，釋放金融改革的紅利。
　　即便是在封閉的自然經濟和市場成熟度初期的中國社會，民間借貸也是理性存在。民國時期，中國的民間借貸相當發達，“高利貸”、“典當”、“標會”等相當普遍。現在中國成為全球第一大貨物貿易國，人民幣國際化方興未艾，合法的融資渠道卻只能局促於那些所有制不同的幾種金融機構中。尷尬的是，雖然各大銀行最賺錢，不僅服務跟不上，而且也眼高手低，不願給予最差錢的非公企業以融資機會。關鍵是，一些銀行也睥睨實體經濟，熱衷於追逐利潤高見效快的虛擬經濟，他們被市場所誘惑，也失去了國家宏觀經濟貨幣杠桿的作用。
　　差錢的非公經濟體和個人，只能以民間借貸解決融資之缺。現實中出現的影子銀行風險，絕非偶然，金融機構不能滿足民企融資，民間借貸必然存在。
　　中國的影子銀行不同於歐美，因為中國影子銀行有相當比例由地下金融所承擔。據統計，以前銀行貸款占社會融資總額的90%以上，現在只占50%左右。影子銀行規模據悉在15萬億左右，哪怕其中有10%為非法渠道而來，其帶給金融體系的風險都是巨大的。
　　無論是亞洲金融危機還是美國次貸危機，其導火索均出自於金融體系擦槍走火。西方嚴格完善的金融管理體系尚且如此，中國若不給予民間借貸合法地位，影子銀行里涌動的非法因子將是中國金融體系的災難。
　　因而，民間借貸合法不能止於溫州模式，還應在實踐中成為中國金融體系改革與完善的契機。　　（原標題：希望民間借貸合法能釋放影子銀行風險）